L’investissement immobilier a le vent en poupe. Et pour cause : en plus de permettre la constitution d’un patrimoine, il génère des revenus complémentaires. Sauf que ce type de placement peut engendrer certaines contraintes notamment liées à la gestion du bien immobilier. Pour éviter ces inconvénients, la solution consiste à choisir la pierre-papier qui permet d’investir dans des titres de sociétés pour bénéficier des rendements issus des loyers, des réductions fiscales ou de la vente de parts immobilières. Quels sont les particularités et les différents types de pierre-papier ? Réponses.
Définition et fonctionnement de la pierre-papier
Traditionnellement quand on parle d’investissement immobilier, cela renvoie à l’idée d’acheter une maison, un appartement ou un immeuble qui sera ensuite mis en location pour générer des revenus complémentaires. Or, dans le domaine immobilier, il existe deux grandes formes d’investissement : l’immobilier physique et la pierre-papier. Le premier est avantageux dans la mesure où il offre une faible volatilité par rapport aux actions tout en permettant d’obtenir des avantages fiscaux et de recourir à l’effet de levier financier. Néanmoins, des inconvénients subsistent : en plus d’être chronophage, l’investissement dans l’immobilier physique se concentre sur un seul locataire engendrant des risques d’impayés élevés sans compter qu’il est source de diverses dépenses comme les taxes ou l’entretien. Face à ces problématiques, de nombreux investisseurs choisissent de se tourner vers la pierre-papier. L’objectif est d’investir dans des fonds ou des titres financiers grâce à l’acquisition de parts ou d’actions dans des sociétés spécialisées.
Quels sont les atouts de la pierre-papier ?
La pierre-papier suscite un véritable engouement ces dernières années grâce à ses nombreux avantages. D’abord, il est plus accessible que l’immobilier en direct, car il n’est pas nécessaire d’avoir un capital très élevé avant de pouvoir investir.
Il offre aussi comme atout de mutualiser les risques. Les investissements peuvent se faire dans toutes sortes de biens immobiliers comme des commerces, des bureaux, des locaux d’activités ou des structures de santé et de logistiques qui sont répartis partout en France et ailleurs dans le monde. Cela permet de diversifier le patrimoine et d’atténuer éventuellement les risques.
Par ailleurs, l’investisseur ne subit pas les contraintes de gestion ce qui n’est pas le cas dans l’investissement immobilier physique.
À ces avantages s’ajoute la cession de parts qui est plus facile en pierre-papier. De plus, le marché est règlementé par l’Autorité des Marchés Financiers ce qui sécurise davantage l’investissement.
Quelles sont les différentes formes de pierre-papier ?
La Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) constitue la forme de pierre-papier la plus connue. Ces structures font acquisition de plusieurs actifs dont la gestion est assurée par une société dédiée. Les investisseurs font acquisition de parts au moment de leur émission c’est-à-dire lors de la création ou de l’augmentation du capital ou par le biais de marché secondaire puis perçoivent ensuite des revenus locatifs en fonction du nombre de parts détenues. Tout l’intérêt de la SCPI est qu’elle permet à l’investisseur de détenir un large portefeuille d’actifs et qu’elle ne nécessite pas forcément un apport très élevé. Voir ici le classement des 10 meilleures SCPI.
L’Organisme de Placement Collectif Immobilier (OPCI) est aussi une autre forme de pierre-papier assez répandue qui se décline principalement en deux formes : la société de placement à prépondérance immobilière à capital (SPPICV) et le fonds de placement immobilier (FPI). L’OPCI est avantageux dans la mesure où les actifs sont diversifiés, les contraintes de gestion sont inexistantes, la mise de fonds est modeste et les revenus sont réguliers.
Enfin, dans le cadre d’un placement dans la pierre-papier, les investisseurs peuvent choisir de se tourner vers la Société Investissement Immobilier Cotée qui à l’inverse d’une SCPI ou d’un OPCI est cotée en bourse ou dans une Société Civile Immobilière qui permet de gérer plusieurs biens immobiliers via une structure dissociant propriété et pouvoir et non soumise aux inconvénients de l’indivision.
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